近期交易商协(xié)会(huì)的监管处罚(fá)力度(dù)明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但(dàn)监管(guǎn)底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建设银(yín)行启动(dòng)自律调(diào)查，这是两天内第二家被(bèi)要求(qiú)自(zì)律调查的大行。今年(nián)以来(lái)，交易商(shāng)协会已对多家金融(róng)机构(gòu)启动自律调查，监管力(lì)度在持续加大。

　　多家金融机(jī)构接(jiē)连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易商协(xié)会（下(xià)称“交易商协会”）网站(zhàn)显示(shì)，基于监管部(bù)门反(fǎn)馈线(xiàn)索，依(yī)据《银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场自律处分规则(zé)》，交易商协会已对中国建设(shè)银(yín)行股份有(yǒu)限公(gōng)司债(zhài)务融资工(gōng)具(jù)承(chéng)销业务涉嫌违(wéi)规行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年(nián)报，去年(nián)建(jiàn)行(xíng)承销非金融企(qǐ)业债务融资工具744笔，为411家实体(tǐ)企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头(tóu)部房地产(chǎn)企业(yè)债(zhài)券融资需求，承销房地产企业323.35亿(yì)元债务融(róng)资工具，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思>交易商协(xié)会的(de)监管力度(dù)在近期持续加大(dà)。就在5月9日，交易(yì)商协会(huì)官网发布(bù)信息，针对中国进出(chū)口银(yín)行金融(róng)债券发行涉(shè)嫌(xián)违规(guī)行为(wèi)，以及(jí)中国民生银行承销业(yè)务(wù)涉(shè)嫌违规行(xíng)为(wèi)已开(kāi)展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西(xī)银行、青岛(dǎo)银行和粤(yuè)财信托共5家机(jī)构(gòu)涉及债券业务违规被点名。具体来(lái)说，交易商协会通过深入(rù)调(diào)查发现，大(dà)连银行等多家机构存在债券代持交易等违规行(xíng)为。其中，大(dà)连(lián)银行(xíng)通过做市业务(wù)方(fāng)式(shì)，每日(rì)滚动(dòng)开展(zhǎn)买卖方向相反(fǎn)、清算速度(dù)不同的现券(quàn)交(jiāo)易，代持利率债活(huó)跃券，且规模较大(dà)；郑州银行、江(jiāng)西银(yín)行(xíng)和青(qīng)岛银行，内控执行(xíng)不(bù)严或流于形式(shì)，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为(wèi)中间方以现(xiàn)券(quàn)买卖或(huò)做市等(děng)方(fāng)式参(cān)与债券代持交(jiāo)易(yì)链条，交易笔(bǐ)数和金额(é)较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被启动(dòng)自(zì)律调查。相关公告称，交易商协(xié)会在(zài)日常监测工作中发(fā)现(xiàn)，工(gōng)商银行主承销的(de)多期(qī)债务融资工具发行定价严重(zhòng)偏(piān)离市场(chǎng)合理水平，干扰了(le)市场秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律(lǜ)管(guǎn)理(lǐ)相(xiāng)关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披露，近期在(zài)查处四平市城市(shì)发展投资控股(gǔ)有限公司案件时，发(fā)现吉林(lín)银行、吉林亿联(lián)银行因(yīn)违规(guī)收(shōu)取发行人大额财务资(zī)助(zhù)，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行(xíng)间债券市场(chǎng)自律(lǜ)管理规则，被(bèi)交易商协会进行自(zì)律调查(chá)。一同被开(kāi)展自(zì)律调查的还有光大证券、富国资(zī)产管理（上海）有(yǒu)限公司(sī)两家(jiā)金融机构(gòu)。

　　交易商协会(huì)监管(guǎn)处罚力度加(jiā)强

　　根据交易商(shāng)协会通报(bào)的(de)数据，2022年全(quán)年，交易商协(xié)会共(gòng)对68起(qǐ)涉嫌(xián)违规案件立案调查，开展自律调查和自律问询(xún)103次，作出(chū)各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发行(xíng)人(rén)和(hé)信(xìn)用增(zēng)进机构、4家主承(chéng)销商(shāng)、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型机构(gòu)和54名直接(jiē)责(zé)任人。作出的(de)处(chù)分中，警告及(jí)以上占比(bǐ)超过五成，15家机构被暂停一定(dìng)期限业(yè)务，12位责任人被认定不适(shì)当(dāng)人选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的原因包括低价包销多期债务融资工具，影响(xiǎng)了市场正常秩序；部(bù)分债务融资工具未按照发(fā)行文件(jiàn)约(yuē)定开展余额包销，个别债(zhài)务融资(zī)工具挤(jǐ)占了其他投(tóu)资人(rén)的正常投标(biāo)，违(wéi)背了公平公正原则，并影(yǐng)响(xiǎng)了发行利率，对市场正(zhèng)常(cháng)秩序(xù)造成了一定(dìng)不良影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通报指出，银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场参与机构在从事(shì)相关业务过程(chéng)中，务必牢固树立(lì)市(shì)场责任意识，严格遵守相关监管规定(dìng)和(hé)自律(lǜ)规则要求(qiú)，合规展业，自觉维(wéi)护银行间(jiān)债(zhài)券市(shì)场(chǎng)运(yùn)行秩序。

　　交易(yì)商协会(huì)表示(shì)，做市商作(zuò)为银(yín)行间市(shì)场基(jī)石(shí)机(jī)构，承担着提(tí)高市场流动(dòng)性、促进价格发(fā)现的重要作用(yòng)，应切实提升做市交(jiāo)易能力，加强内(nèi)部脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思='color: #ff0000; line-height: 24px;'>脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思控制和风(fēng)险管理(lǐ)，确(què)保合规稳健(jiàn)展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期(qī)交(jiāo)易(yì)商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市(shì)场参(cān)与(yǔ)主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资(zī)深(shēn)金融政策监管专(zhuān)家周毅(yì)钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银(yín)行间交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会(huì)将继续贯彻落(luò)实监管(guǎn)从严(yán)要求，以严(yán)格(gé)自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽(jǐn)责，维护市场(chǎng)良好秩序。债券承销(xiāo)机构作为债券市场的“看门(mén)人”，对于(yú)商业银行特别是国有大行(xíng)来(lái)说，也(yě)需要(yào)肩(jiān)负起(qǐ)相(xiāng)应的公序责任(rèn)，切实维护好行业(yè)的良性(xìng)竞争生(shēng)态。

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