近期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市场参(cān)与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈，但监(jiān)管(guǎn)底线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商(shāng)协(xié)会(huì)对建设银行启动自律(lǜ)调查，这是两天内第二家被要求自律(lǜ)调查的大行(xíng)。今年以来，交易商协会已(yǐ)对多家金(jīn)融(róng)机构启动自律调查，监管力度(dù)在(zài)持(chí)续加大。

　　多家金融机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交易商协会（下称“交易商小人得志下一句是什么意思，小人得志下一句是什么反义词协会”）网站(zhàn)显示，基于监管部门反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券(quàn)市场自律(lǜ)处分(fēn)规则》，交(jiāo)易商协(xié)会已(yǐ)对中(zhōng)国建设银(yín)行(xíng)股份有限公司债务融资工具承销业务(wù)涉嫌违(wéi)规行为开展自(zì)律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承(chéng)销非(fēi)金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业(yè)承销发(fā)行债券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该行支持(chí)优质头部房地产企业债券融资需求，承销房地产(chǎn)企业323.35亿(yì)元债(zhài)务融资工具(jù)，房地(dì)产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协(xié)会的监管力度(dù)在近期(qī)持(chí)续加(jiā)大。就在5月(yuè)9日，交(jiāo)易商协会(huì)官网发布信息，针(zhēn)对中国进出口(kǒu)银行金融债券发行涉(shè)嫌违规行为，以及中国(guó)民生银行承销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规行为已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑(zhèng)州银行、江西银(yín)行(xíng)、青岛银行和粤财信(xìn)托共5家机(jī)构(gòu)涉及债券业务违(wéi)规(guī)被点名。具体来说，交易商(shāng)协会(huì)通(tōng)过深入调查发现(xiàn)，大连银行等多(duō)家机(jī)构存在债券代持交易等违规行为。其(qí)中，大连银行通过做市业务(wù)方式，每日(rì)滚动开展买卖(mài)方向相(xiāng)反、清算速度不(bù)同的现券交(jiāo)易，代持利率债活跃券(quàn)，且规模较(jiào)大；郑州银(yín)行、江西银行和青岛(dǎo)银行，内控(kòng)执行不严或流(liú)于(yú)形式(shì)，未(wèi)有效(xiào)评估交易合理性，作为中间方以现券买卖或做市等方式参与债券代(dài)持交易链条(tiáo)，交易笔(bǐ)数和(hé)金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行(xíng)已(yǐ)被(bèi)启(qǐ)动自律(lǜ)调查。相关公(gōng)告(gào)称(chēng)，交易商协会在(zài)日常(cháng)监测工作中(zhōng)发现，工商银(yín)行(xíng)主承销的多期债务(wù)融资工(gōng)具(jù)发(fā)行(xíng)定(dìng)价(jià)严(yán)重偏离市场合理水平，干(gàn)扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场(chǎng)自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站(zhàn)披露，近(jìn)期在(zài)查(chá)处四平市城(chéng)市发展(zhǎn)投资(zī)控股(gǔ)有限公司(sī)案件(jiàn)时，发(fā)现(xiàn)吉(jí)林(lín)银行、吉(jí)林亿联(lián)银(yín)行因违规收取发行人大(dà)额(é)财务资助，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管理规则，被交易商协会(huì)进行(xíng)自律调查。一(yī)同被开展自律调查的还有光大(dà)证券、富国资产(chǎn)管理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会(huì)监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易商协会共对68起涉(shè)嫌违规案件立案调查，开展自律调(diào)查和自律(lǜ)问(wèn)询103次，作出各(gè)类(lèi)自律处分(fēn)99家（人(rén)）次，涉(shè)及(jí)35家发(fā)行(xíng)人(rén)和信用增进(jìn)机构(gòu)、4家主承(chéng)销商、3家会计(jì)师事(shì)务所、1家律师事务所、2家(jiā)其他类型机构和54名直(zhí)接责任(rèn)人(rén)。作出(chū)的(de)处分(fēn)中，警告(gào)及以上占比超过五成，15家机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位责(zé)任人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理(lǐ)通(tōng)报来看，被(bèi)通报的原因包括(kuò)低价包销多期债(zhài)务融资工具，影响(xiǎng)了市场正常秩(zhì)序；部分(fēn)债务融资(zī)工(gōng)具(jù)未按照发行文件约定(dìng)开展(zhǎn)余额包销，个别债务融资工具挤占了其他投资人的(de)正常投(tóu)标，违背了公平公正(zhèng)原(yuán)则，并影响了发(fā)行利(lì)率，对(duì)市场正常秩序造成了(le)一(yī)定(dìng)不良影(yǐng)响。

　　通(tōng)报指(zhǐ)出，银行间(jiān)债券市(shì)场参与机构在从事相关业务过程中(zhōng)，务必牢固树立市场(chǎng)责任意识，严格遵守相关监管规定和(hé)自律规则要求，合(hé)规展业，自觉维护银行间(jiān)债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商协(xié)会表(biǎo)示，做(zuò)市商(shāng)作(zuò)为(wèi)银行间市场基石机构(gòu)，承担着提(tí)高市场流(liú)动性(xìng)、促进价格发现的重要作用，应切实提(tí)升做市交易能(néng)力，加强(qiáng)内部控制和风险(xiǎn)管(guǎn)理，确(què)保合规稳健(jiàn)展(zhǎn)业，“真做市、做(zuò)真(zhēn)市”。

　　可以看到，近(jìn)期交(jiāo)易商协会的监管(guǎn)处(chù)罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发(fā)丰(fēng)富(小人得志下一句是什么意思，小人得志下一句是什么反义词fù)多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资(zī)深(shēn)金融(róng)政(zhèng)策(cè)监管专家周毅钦对《国(guó)际(jì)金融报》记(jì)者表示，可以看到，银行间交易商协会将继续(xù)贯彻落实监管从(cóng)严(yán)要(yào)求(qiú)，以严格自律惩戒向市(shì)场传递(dì)“零容(róng)忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽(jǐn)责，维(wéi)护(hù)市场(chǎng)良好秩序。债(zhài)券承销机构作(zuò)为债券(quàn)市场的“看门人”，对于商(shāng)业(yè)银行特别是国(guó)有大行来说，也(yě)需要(yào)肩负起(qǐ)相应(yīng)的(de)公序责任，切实维护(hù)好行(xíng)业的良性竞(jìng)争生态。

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